Je houdt maandelijks geld over, of er staat een bedrag op de spaarrekening. Extra aflossen op de hypotheek, of beleggen? Het antwoord hangt op vier dingen, en op geen daarvan is een algemene vuistregel het antwoord.
Factor 1, je hypotheekrente tegenover verwacht rendement
Extra aflossen levert een gegarandeerd rendement op dat gelijk is aan je hypotheekrente. Betaal je 4%, dan is elke afgeloste euro 4% waard, risicoloos.
Beleggen levert historisch gezien meer op, maar met spreiding en op lange termijn, en zonder enige garantie. Wie nog vijf jaar te gaan heeft tot zijn pensioen, heeft die lange termijn niet.
De vergelijking is dus niet "4% tegen 7%", maar "4% zeker tegen 7% misschien, met de kans op een slecht decennium".
Factor 2, de belasting aan beide kanten
Hier wordt het interessant, want de fiscus beïnvloedt beide kanten.
Aflossen verlaagt je hypotheekrenteaftrek. Dat maakt het voordeel van aflossen kleiner dan de kale rente suggereert. Daar staat tegenover dat het aftrektarief de afgelopen jaren is afgebouwd, waardoor dat effect kleiner is geworden dan vroeger.
Beleggen gebeurt in box 3. In 2026 is het heffingsvrije vermogen € 59.357 en bedraagt het tarief 36%. Vermogen daarboven wordt dus jaarlijks belast, ongeacht of je rendement hebt gemaakt.
De wet-Hillen speelt ook mee: heb je geen of nauwelijks hypotheekschuld meer, dan valt het eigenwoningforfait grotendeels weg, al wordt die regeling geleidelijk afgebouwd.
Factor 3, wat het doet met je maandlasten
Aflossen verlaagt je maandlast, en dat telt zwaar als je richting je pensioen gaat. Een hypotheek die is afgelost vóórdat je stopt met werken, verlaagt het inkomen dat je daarna nodig hebt, en daarmee de hoeveelheid pensioen die je moet organiseren.
Dat effect is groter dan mensen denken. Een maandlast van € 800 die wegvalt, scheelt bij twintig jaar pensioen bijna € 200.000 aan benodigd inkomen.
Factor 4, wat het met je flexibiliteit doet
Afgelost geld zit in de stenen. Je krijgt het er alleen uit door te verkopen of opnieuw te lenen, en dat laatste is na je pensionering vaak lastig omdat je inkomen dan lager is.
Belegd vermogen blijft beschikbaar. Voor wie een buffer wil houden voor onvoorziene uitgaven of om eerder te kunnen stoppen met werken, is dat een reëel voordeel.
Wanneer aflossen doorgaans wint
- Je hypotheekrente is hoog ten opzichte van wat je risicovrij kunt krijgen.
- Je zit dicht tegen je pensioen aan en wilt je vaste lasten omlaag.
- Je hebt al voldoende buffer en belegd vermogen.
- Je slaapt slecht van koersschommelingen. Dat is geen zwak argument maar een reëel criterium.
Wanneer beleggen doorgaans wint
- Je hypotheekrente is laag en staat nog lang vast.
- Je hebt een horizon van vijftien jaar of meer.
- Je hebt nog weinig pensioen opgebouwd en de fiscale ruimte om via een lijfrente te beleggen. In 2026 is de jaarruimte maximaal € 35.589 en de reserveringsruimte maximaal € 42.753. Binnen die ruimte is de inleg aftrekbaar en telt het vermogen niet mee in box 3. Dat is een streepje voor dat beleggen in box 3 niet heeft.
De optie die vaak vergeten wordt
Het hoeft geen keuze tussen twee dingen te zijn. In veel gevallen is de beste route: eerst je fiscale ruimte voor lijfrente benutten, dan aflossen tot de maandlast comfortabel is, en pas daarboven vrij beleggen.
Die volgorde is niet toevallig. Lijfrente-inleg levert direct belastingvoordeel op, aflossen levert een gegarandeerd rendement en verlaagt je lasten, en vrij beleggen is wat overblijft voor het geld dat je echt kunt missen.
Wij rekenen jouw situatie door
Wat in jouw geval het meeste oplevert, hangt af van je rente, je rentevastperiode, je fiscale ruimte en het moment waarop je wilt stoppen met werken. Wij rekenen de scenario's naast elkaar in het Financieel Dashboard, zodat je ziet wat elke keuze doet met je inkomen op je 70e. Het eerste gesprek is altijd kosteloos.
Bedragen en tarieven gelden voor 2026. Beleggen kent risico's; in het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst.
Disclaimer, aan deze tekst kunnen geen rechten worden ontleend. De tekst is een momentopname, financiële regels en fiscale wetgeving wijzigen doorlopend.